Intrinsic Value

ارزش ذاتی، در زمینه معاملات گزینه‌ها، به ارزش ذاتی یک گزینه اشاره دارد که بر اساس تفاوت بین قیمت فعلی دارایی زیربنایی و قیمت اعمال گزینه محاسبه می‌شود. این ارزش حداقل مقداری را که یک گزینه ارزش دارد، فرض بر این که گزینه بلافاصله اعمال شود، نشان می‌دهد.

نحوه کارکرد

ارزش ذاتی به صورت متفاوتی برای گزینه‌های خرید و فروش محاسبه می‌شود:

• گزینه‌های خرید: ارزش ذاتی = قیمت فعلی دارایی زیربنایی - قیمت اعمال
• گزینه‌های فروش: ارزش ذاتی = قیمت اعمال - قیمت فعلی دارایی زیربنایی

برای مثال، اگر قیمت فعلی یک سهم ۵۰ دلار و قیمت اعمال یک گزینه خرید ۴۵ دلار باشد، ارزش ذاتی گزینه خرید ۵ دلار (۵۰ - ۴۵) خواهد بود. اگر قیمت اعمال یک گزینه فروش ۵۵ دلار باشد، ارزش ذاتی گزینه فروش ۵ دلار (۵۵ - ۵۰) خواهد بود.

اهمیت آن

ارزش ذاتی مفهومی حیاتی برای معامله‌گران گزینه است به دلایل زیر:

• کمک می‌کند تا حداقل ارزش یک گزینه تعیین شود. حتی اگر یک گزینه در حال بیرون از پول بودن باشد، ممکن است ارزش ذاتی داشته باشد که آن را ارزشمندتر از صفر می‌کند.
• عاملی کلیدی در تصمیم‌گیری درباره اعمال یک گزینه است. اگر یک گزینه ارزش ذاتی داشته باشد، ممکن است سودآور باشد که آن را اعمال کرد، فرض بر این که هزینه‌های معاملاتی قابل توجهی وجود نداشته باشد.
• برای محاسبه دلتای یک گزینه استفاده می‌شود، که اندازه‌گیری می‌کند قیمت گزینه برای تغییر ۱ دلاری در قیمت دارایی زیربنایی چقدر تغییر خواهد کرد.

درک ارزش ذاتی برای تصمیم‌گیری‌های آگاهانه درباره زمان خرید، فروش یا اعمال گزینه‌ها و درک ریسک‌ها و پاداش‌های بالقوه معاملات گزینه ضروری است.