Relative Strength

قدرت نسبی یک مقیاس تحلیل فنی است که عملکرد یک سهام، شاخص یا دارایی دیگر را در طول یک دوره خاص در مقایسه با یک معیار انتخاب شده ارزیابی می‌کند. این مقیاس نشان می‌دهد آیا دارایی از معیار مورد نظر بهتر یا ضعیف‌تر عمل می‌کند و به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا روند حرکت را درک کرده و رهبران یا عقب‌ماندگان بازار را شناسایی نمایند.

نحوه کار

برای محاسبه قدرت نسبی، تغییر قیمت دارایی تقسیم بر تغییر قیمت معیار انتخاب شده می‌شود که اغلب به عنوان نسبت یا درصد بیان می‌گردد. مقداری بالاتر از 1 (یا 100 درصد) نشان می‌دهد که دارایی نسبت به معیار بیشتر رشد کرده است؛ مقداری کمتر از 1 عملکرد ضعیف‌تر را نشان می‌دهد. تحلیل‌گران ممکن است نسبت را با استفاده از میانگین‌های متحرک صاف نموده و نویز را کاهش دهند تا یک خط قدرت نسبی ایجاد شود که می‌توان آن را همراه با نمودار قیمت رسم کرد. زمانی که خط بالا می‌رود، دارایی نسبت به معیار تقویت می‌شود؛ و زمانی که پایین می‌آید، ضعیف می‌گردد. وقتی بین قیمت دارایی و خط قدرت نسبی آن انحراف وجود دارد، می‌تواند پیش‌درآمد تغییر روند باشد.

اهمیت آن

قدرت نسبی به شرکت‌کنندگان بازار کمک می‌کند تا شناسایی کنند کدام سهام قوی‌ترین روند را نشان می‌دهند، که یک عامل کلیدی در راهبردهای دنبال‌کننده روند است. به عنوان مثال، اگر یک سهم فناوری در طول سه ماه گذشته نسبت به شاخص S&P 500 نسبت قدرت نسبی 1.25 نشان دهد، یعنی 25 درصد از شاخص بهتر عمل کرده و این نشان می‌دهد مگر آنکه نسبت معکوس شود، ممکن است به عنوان رهبر ادامه دهد. مدیران پورتفوی از قدرت نسبی برای تخصیص سرمایه به بخش‌های عملکرد بهتر یا جلوگیری از سهامی که مداوم از معیار خود عقب می‌مانند، استفاده می‌کنند تا بازدهی وارسی‌شده از لحاظ ریسک را افزایش دهند.