Short Selling
فروش استقراضی یک استراتژی معاملاتی است که در آن سرمایهگذار سهامی را که مالک آن نیست، قرض میگیرد و از یک کارگزار میخرد، با انتظار اینکه قیمت آن کاهش یابد.
نحوه کار
معاملهگر با یک کارگزار تماس میگیرد تا تعداد مشخصی سهم را قرض بگیرد.
سهام وامگرفته شده بلافاصله در قیمت بازار فعلی فروخته میشوند.
اگر قیمت سهم کاهش یابد، معاملهگر تعداد مشابه سهم را در قیمت پایینتر خریداری میکند.
سهام خریداری شده به کارگزار بازگردانده میشود و اختلاف بین قیمت فروش و خرید مجدد (کمتر از هزینهها و سود) سود را تشکیل میدهد.
اگر قیمت در عوض افزایش یابد، معاملهگر باید در قیمت بالاتر خریداری کند که منجر به ضرر میشود که در تئوری میتواند نامحدود باشد.
چرا مهم است
فروش استقراضی به بازار سیولت اضافه میکند با فراهم کردن فروشندگان اضافی.
این امر به کشف قیمت کمک میکند و به امنیتهای ارزشگذاری شده اجازه میدهد سریعتر تنظیم شوند.
سرمایهگذاران از موقعیتهای کوتاه برای پوشش بیمه بازار سهامی فقط خرید در برابر روندهای نزولی بازار استفاده میکنند.
مثال: یک معاملهگر معتقد است سهام شرکت ABC در سطح 50 دلار در هر سهم ارزان ارزشگذاری شده است. آنها 1,000 سهم قرض میگیرند، آنها را در مبلغ 50,000 دلار میفروشند و بعداً آنها را در سطح 40 دلار در هر سهم برای 40,000 دلار خریداری میکنند. پس از بازگرداندن سهام، معاملهگر 10,000 دلار سود (کمتر از هزینههای وامگیری) میکند.