Value Stock

سهام ارزشی، سهمی است که به‌طور کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود. ارزش واقعی از پایه‌های شرکت مانند سود، سود تقسیمی یا ارزش کتابی استخراج می‌شود. سرمایه‌گذاران این سهام را در زمانی جستجو می‌کنند که قیمت بازار به طور کامل از قدرت مالی زیربنای کسب‌وکار منعکس نشده باشد.

نحوه کارکرد

تحلیل‌گران ارزش واقعی را با استفاده از نسبت‌هایی مانند نسبت قیمت به سود (P/E)، نسبت قیمت به ارزش کتابی (P/B) و سود تقسیمی برآورد می‌کنند. اگر قیمت بازار سهم به طور قابل توجهی از آنچه این شاخص‌ها نشان می‌دهند کمتر باشد، ممکن است آن را کم‌ارزش تلقی کنند. سرمایه‌گذاران ارزش سعی می‌کنند از طریق اعمال حاشیه ایمنی، فقط زمانی خرید انجام دهند که تخفیف به اندازه کافی باشد تا از خطاهای ارزیابی یا رکودهای غیرمنتظره محافظت کند. این استراتژی بر باور استوار است که بازار در نهایت ارزش واقعی شرکت را تشخیص خواهد داد و این امر باعث افزایش قیمت خواهد شد.

اهمیت آن

سهام ارزش می‌تواند نسبت به سهام رشد پرچالاک، بازدهی پایدارتر و نوسان کمتری ارائه دهد. اغلب این سهام سود تقسیمی پرداخت می‌کنند که در حین انتظار افزایش قیمت، درآمدی را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، در طول رکود بازار، یک تولید‌کننده با سابقه ممکن است به نسبت P/E 8 معامله شود در حالی که متوسط تاریخی آن 15 است. یک سرمایه‌گذار ارزش این را به عنوان فرصت خرید می‌بیند و انتظار دارد که سود بازیابی یابد و سهم به ضریب معمول خود بازگردد، که منجر به سود سرمایه خواهد شد.