Market Correction
اصلاح بازار، کاهشی حداقل ۱۰ درصدی در قیمت یک اوراق بهادار، شاخص یا سبد دارایی از بالاترین نقطه اخیر آن است. اصلاحات در بازارهای سهام متداول هستند و به عنوان یک مکانیسم طبیعی برای تنظیم قیمتهای بیارزش به سمت روندهای بلندمدت عمل میکنند. اگرچه کمتر شدید از بازار خرس (که معمولاً شامل کاهش ۲۰ درصدی است)، اصلاحات میتوانند همچنان نشانه تغییر در حساسیت سرمایهگذاران باشند و باعث تعدیلهای تاکتیکی در پورتفوی شوند.
نحوه کارکرد
اصلاحات با مقایسه سطح قیمت فعلی با بالاترین قیمت بسته شده طی یک دورهی عقبنگری مشخص، اغلب ۵۲ هفتهی گذشته، شناسایی میشوند. هنگامی که قیمت به زیر ۹۰ درصد از آن قله سقوط میکند، آستانهی یک اصلاح برقرار است. این کاهش میتواند طی روزها، هفتهها یا ماهها رخ دهد و ممکن است توسط دادههای کلان اقتصادی، رویدادهای ژئوپلیتیکی، ناامیدکنندگی در درآمدها یا تغییرات در سیاست پولی تحریک شود. معاملهگران فنی به دنبال سطوح پشتیبانی و افزایش حجم برای ارزیابی اینکه آیا اصلاح متوقف خواهد شد یا به بازار خرس تبدیل خواهد شد، نظارت میکنند.
- شناسایی قله: بالاترین قیمت اخیر در دورهی انتخاب شده.
- آزمون آستانه: قیمت فعلی ≤ ۹۰ درصد از قله.
- مدت زمان: اصلاح زمانی به پایان میرسد که قیمت بالاتر از سطح کاهش ۱۰ درصدی باز میگردد یا ادامه مییابد.
- نمودارها: میانگینهای متحرک، RSI و حجم برای تأیید جهش کمک میکنند.
چرا مهم است
برای سرمایهگذاران، اصلاحات هم خطر و هم فرصت ایجاد میکنند. آنها میتوانند ارزشهای کوتاهمدت پورتفوی را تضعیف کنند و باعث بررسی مجدد تخصیص دارایی و تحمل ریسک شوند. از سوی دیگر، سرمایهگذاران منضبط ممکن است از اصلاحات برای خرید سهام باکیفیت به قیمت پایینتر و موقعیتگیری برای رشد آتی هنگامی که بازار باز میگردد، استفاده کنند. به عنوان مثال، در اصلاح بازار سهام اوایل ۲۰۲۲، شاخص اسوپی ۵۰۰ نزدیک ۱۲ درصد از بالاترین خود در ژانویه سقوط کرد؛ سرمایهگذارانی که در نقطهی پایین در ETFs متنوع سرمایهگذاری کردند، سودهایی را در پی داشتند که شاخص در همان سال بعدی بازگشت. شناخت نشانههای یک اصلاح به سرمایهگذاران کمک میکند تا از فروش هراسانگیز جلوگیری کرده و رویکردی بلندمدت حفظ کنند که با اهداف مالی آنها همخوانی دارد.