ROE

بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) اندازه‌گیری می‌کند که یک شرکت چقدر کارآمدانه از سرمایه سهامداران برای تولید سود استفاده می‌کند. این مقدار به صورت درصدی بیان می‌شود و با تقسیم سود خالص بر میانگین سرمایه سهامداران محاسبه می‌گردد. ROE یک معیار کلیدی در تحلیل اساسی برای ارزیابی سودآوری و کارایی سرمایه‌ای است.

نحوه کارکرد

برای محاسبه ROE، سود خالص شرکت را از صورت سود و زیان برای یک دوره زمانی خاص استخراج کنید. سپس شکل سرمایه سهامداران را از ترازنامه، بهتر است میانگین سرمایه در آغاز و پایان دوره را در نظر بگیرید. سود خالص را بر میانگین سرمایه تقسیم کنید و در 100 ضرب کنید تا درصدی به دست آید. به طور مثال، اگر سود خالص 2 میلیون دلار و میانگین سرمایه 10 میلیون دلار باشد، ROE برابر 20% خواهد بود.

ROE می‌تواند با استفاده از تحلیل دوپونت به سه مولفه تجزیه شود: سودآوری سهم، چرخش دارایی و مالی‌گرایی. این تجزیه به شناسایی اینکه آیا ROE بالا ناشی از سود خالص قوی، کاربرد کارآمد دارایی یا سطح بالای بدهی است، کمک می‌کند.

اگر یک شرکت سودآوری سهم 8٪، چرخش دارایی 1.2 و ضریب سرمایه‌گذاری 2.0 داشته باشد، ROE آن برابر 8٪ × 1.2 × 2.0 = 19.2٪ خواهد بود.

ROE ممکن است توسط خرید مجدد سهام یا تنظیمات حسابداری که بدون بهبود سودآوری پایه، سرمایه را کاهش می‌دهند، افزایش یابد. بنابراین، تحلیل‌گران برای دریافت تصویر کامل‌تر، ROE را با سایر نسبت‌ها مانند بازده بر دارایی (ROA) و وام به سرمایه تکمیل می‌کنند.

چرا مهم است

سرمایه‌گذاران از ROE برای مقایسه سودآوری شرکت‌ها در یک صنعت خاص استفاده می‌کنند. یک ROE پایدار و بالا نشان می‌دهد مدیریت در تولید بازده بر سرمایه سرمایه‌گذاری شده موثر است.